Кључна разлика: Социјализам се односи на економски систем који има за циљ расподјелу ресурса свакој особи према њиховим дјелима. Комунизам се односи на економски и политички систем који има за циљ расподјелу ресурса свакој особи према њиховим потребама.
Према речнику дицтионари.цом, дефиниција социјализма каже да је то теорија или систем друштвене организације који заговара стицање власништва и контроле средстава за производњу и дистрибуцију, капитала, земље итд., У заједници као цео. Она је мање екстремна и флексибилнија од комунизма.
Ријеч комунизам долази од латинске ријечи "цоммунис", што значи "дијели" или "припада свима". То је идеја слободног друштва без подјеле или отуђења, гдје су људи ослобођени угњетавања и оскудице. Дефиниција комунизма каже да је то теорија или систем друштвене организације заснован на држању све заједничке имовине, стварном власништву које се приписује заједници у целини или држави. Комунизам је систем друштвене организације у којем све економске и друштвене активности контролише тоталитарна држава у којој доминира једна и само-понављајућа политичка странка.
Главна разлика је у томе што се социјализам углавном односи на економски систем, док се комунизам односи на политички систем. Оба су система производње за употребу заснована на јавном власништву над средствима за производњу и централизованом планирању. Социјализам вјерује да планирану друштвену контролу треба користити за управљање економијом, док комунизам вјерује да би централизиране организације требале управљати економијом како би донијеле апатридију и бескласност, тј. Сви ће бити једнаки.
Такође, социјализам је облик новог друштва које расте директно из капитализма, док је комунизам развој или "виши степен" социјализма. Социјализам вјерује у стварање бескласног друштва путем капитализма и приватног власништва. Она коегзистира и гради се на капитализму. Социјализам омогућава радничким кооперативним групама да заједно контролишу фабрику или фарму. Комунизам, међутим, верује у стварање бескомпромисности укидањем капитализма и приватног власништва. Он каже да би сва имовина, фабрике, итд. Требало да буде у власништву централне владе.
Према социјалистичком идеалу, производња се дистрибуира према дјелима људи, количини и квалитети обављеног посла, у супротности с комунизмом, гдје се производња дистрибуира према потребама људи. Међутим, у овом случају, прво је важно имати производњу довољно високу да покрије потребе свих. Комунистички идеал тврди да ће људи радити у комунистичком друштву не зато што морају, већ зато што желе и из осјећаја одговорности.
И комунизам и социјализам били су методе које су осмишљене да побољшају животе обичних људи и да равноправно расподеле богатство међу људима и тако створе бескласност. У практичности, међутим, ни један није у стању да оствари свој идеални циљ. Социјализам награђује тежак посао, гдје сваки дио радничког профита зависи од њеног или његовог доприноса друштву. Комунизам, с друге стране, не даје потицај људима да раде. Средишњи планери једноставно узимају своје производе и дистрибуирају га једнако у јавности. Радници су схватили да неће имати користи од напорног рада, па су престали да раде.
Даље, капиталисти су критиковали социјализам и комунизам тврдећи да та два система имају искривљене или одсутне цјеновне сигнале, спори или стагнирајући технолошки напредак, као и смањене потицаје, просперитет и изводљивост.
У модерној терминологији, комунизам је постао синоним за политике држава које контролишу комунистичке партије, без обзира на практични садржај стварног економског система. Неки примери таквих држава су Социјалистичка Република Вијетнам, Народна Република Кина (ПРЦ), Совјетски Савез, Куба, Камбоџа и Лаос.
Неки пример социјалистичких држава које имају социјалистичку политику, у комбинацији са капиталистичком економијом и демократским политичким системом, укључују Шведску, Норвешку, Француску, Канаду, Индију и Уједињено Краљевство. Ове земље су укључиле неке социјалистичке идеје у своје економске системе. То укључује бенефиције радника као што су вријеме одмора, универзална здравствена заштита, субвенционирано збрињавање дјеце и сл. Без потребе за централном контролом индустрије.